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Todos los términos de inversión, crowdlending y financiación participativa explicados en un solo lugar. Busca un concepto o despliega la definición.
49 términos
Son la parte alícuota (proporcional) del capital social de una empresa. Son títulos de renta variable (su rendimiento depende de los beneficios de la empresa, y se llaman dividendos).
El poseedor es propietario de la empresa (en proporción al nº de acciones que posee). Por tanto, no sólo tiene derechos económicos (recibir parte de los dividendos), sino también políticos (tomar decisiones votando en las juntas de accionistas). Se trata de financiación propia (no hay que pagar intereses por ellas, aunque si los dividendos, ni hay obligación ni plazo para su devolución). Las emiten las Sociedades Anónimas.
Son libremente transmisibles: no es necesario el consentimiento de los demás socios para venderlas (con algunas excepciones, como las SA Cerradas, en que sí que hace falta consentimiento).
Se trata de la administración francesa independiente encargada de supervisar y regular a los bancos y compañías aseguradoras en Francia, está dirigida por el Banco Central de Francia (Banque de France).
Con la entrada en vigor de la nueva Ley de Prevención del Blanqueo de Capitales, a la hora de formalizar cualquier documento notarial es necesario acreditar la identificación de los titulares reales que intervienen en la escritura. Las actas de titularidad real son expedidas por los propios notarios como colaboradores en la prevención de blanqueo.
El acta viene a ser un documento similar a la escritura en la que los intervinientes acreditan que son ellos mismos los titulares de los bienes o derechos relacionados en la operación, certificando que no se opera en nombre de terceras personas, con lo que se pretende evitar la intervención de los denominados testaferros.
El notario hará constar en ese documento que ha cumplido la obligación de identificar al titular real. En las sociedades mercantiles el titular real será aquel cuya participación en la sociedad sea superior al 25%. La escritura de constitución servirá como acreditación, junto a la manifestación del otorgante de que la composición del capital no ha cambiado.
Este es el acuerdo que firma Cresor en nombre de los inversores y que regula la relación entre empresas e inversores. Puedes acceder a este contrato en cualquier momento, antes y después de invertir, a través de la oportunidad de inversión o tu cuenta de Cresor.
En un proveedor de servicios de financiación participativa el inversor firma un acuerdo de mandato a favor de la PFP para actuar por cuenta y nombre del mismo y se firma en el momento de su registro de manera expresa.
Un acuerdo de representación, es cuando una persona ya sea física o jurídica actúa por cuenta de ésta o en lugar de ésta. El acuerdo de representación ha de estar siempre reflejado en un poder notarial.
En las sociedades mercantiles, acto jurídico por el cual, previa aprobación del consejo de administración y la junta general de accionistas, se lleva a cabo un aumento en el capital social de la empresa bien con la emisión de nuevas acciones o aumentando el valor nominal de ellas. Debe realizarse en escritura pública e inscribirse en el Registro Mercantil.
El Banco de España es el banco central nacional y, en el marco del Mecanismo Único de Supervisión (MUS), el supervisor del sistema bancario español junto al Banco Central Europeo. Su actividad está regulada por la Ley de Autonomía del Banco de España.
Tiene como funciones la puesta en circulación de dinero de curso legal, la inspección y creación de normativas para las instituciones de crédito, el control de la legislación de control de cambios en lo referente a operaciones financieras y el mantenimiento de las reservas exteriores del país. Está dirigido por un gobernador y un consejo ejecutivo. Actualmente debe coordinarse con el Banco Central Europeo (BCE), responsable de la política monetaria y de la estabilidad de precios de la zona del euro, así como regulador y supervisor de las entidades financieras con un volumen de activos superior a los 30.000 millones de euros.
Un bono es un instrumento de deuda que emite una empresa o administración pública para financiarse.
El emisor de un bono promete devolver el dinero prestado al comprador de ese bono, normalmente más unos intereses fijados previamente, conocidos como cupón. Por eso se conoce como instrumento de renta fija.
Los bonos son una de las principales fuentes de financiación de las grandes empresas y las Administraciones públicas, principalmente de los Gobiernos, que mediante la emisión de bonos materializan la deuda, entregando a sus prestamistas un activo financiero.
Un bono es una parte alícuota de un préstamo. La organización emisora divide el total de la deuda que quiere colocar en pequeñas porciones, llamadas bonos, así cualquier persona le pueda prestar dinero, porque los préstamos son tan grandes que no se los puede conceder un solo agente y, por tanto, dividen «el contrato» del préstamo en muchos pequeños contratos o títulos (los bonos), para que la persona que posea el bono tenga un derecho a que le devuelvan el dinero que ha prestado más un interés.
Los bonos pueden ser transferidos en el mercado secundario y por ello varía su precio de cotización. A los propietarios o prestamistas de los bonos se les llama «tenedores» o «bonistas».
Al comprar un bono estamos haciendo un préstamo. El comprador entrega una cantidad de dinero, llamada capital del bono, a la empresa emisora del bono (empresa que recibe el préstamo). La empresa se compromete a devolvernos en una fecha de vencimiento, previamente establecida, la cantidad que le hemos prestado, más un tipo de interés también previamente establecido. Por eso los bonos se consideran activos de renta fija, ya que independientemente de como le vaya a la empresa nosotros vamos a recibir a final del periodo el interés fijo al cual se ha comprometido la empresa emisora. Aunque a veces tienen tipos de interés variables.
Se trata del conjunto de inversiones que tiene una persona o entidad.
Una cartera de inversión es el conjunto de activos con el que un inversor o ahorrador lleva a cabo su estrategia financiera. Es decir, es el conjunto de productos financieros y bienes a los que el ahorrador destina su dinero con el fin de obtener una rentabilidad por ello.
El concepto de cartera inversión introduce una visión global de nuestras inversiones, teniendo muy en cuenta las correlaciones que pueden darse entre los diferentes activos. Así, podemos hacernos una idea de la rentabilidad global que nos puede ofrecer nuestra cartera y también nos ayuda en la toma de decisiones de carácter estratégico.
Puede tener diversos activos, bienes muebles o inmuebles, o ambos.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) es el organismo encargado de la supervisión e inspección de los mercados de valores españoles y de la actividad de cuantos intervienen en los mismos.
Los objetivos de la CNMV son:
Velar por la transparencia de los mercados de valores españoles y la correcta formación de precios y>
Velar por la protección de los inversores
Los conflictos de interés son aquellas situaciones en las que el juicio de un sujeto, en lo relacionado a un interés primario para él o ella, y la integridad de sus acciones, tienen a estar indebidamente influenciadas por un interés secundario, el cual frecuentemente es de tipo económico o personal.
Es decir, una persona incurre en un conflicto de intereses cuando en vez de cumplir con lo debido, podría guiar sus decisiones o actuar en beneficio propio o de un tercero.
Los conflictos de intereses están presentes en numerosas decisiones de la vida de profesionales, directivos y empleados, así como de las empresas y organizaciones, públicas o privadas.
El crowdfunding o micromecenazgo es una forma de financiación que consiste en utilizar el capital de numerosos individuos a través de pequeñas aportaciones.
El crowdfunding ayuda a empresas o individuos a conseguir financiación más allá de la que puedan aportar bancos, amigos y familiares. Se utiliza como fuente de financiación para proyectos muy diversos, desde campañas políticas o empresariales hasta proyectos musicales o artísticos (conseguir dinero para filmar películas o cortos).
Está red de financiación normalmente es online, permitiendo llegar a un gran número de personas, que a través de donaciones económicas consiguen financiar un proyecto. Existen cuatro tipos de crowdfunding:
Crowdfunding de donaciones: las personas que aportan su dinero lo hacen de forma desinteresada, simplemente por la satisfacción de ayudar a alguien en la consecución de un proyecto sin obtener ningún beneficio ni recompensa. Este tipo de crowdfunding no está regulado.
Crowdfunding de recompensas: en estos casos los mecenas tienen una recompensa como puede ser una mención digital, ser los primeros en disfrutar del servicio ofrecido u obtener un producto personalizado, entre otros. En este caso, al igual que con la donación, el dinero aportado no se recupera. Este tipo de crowdfunding tampoco está regulado.
Equity crowdfunding: en este caso el capital aportado supone una inversión recibiendo un porcentaje de la empresa a través de acciones de la empresa creada (equity crowdfunding), con el cobro de sus correspondientes dividendos. El dinero a portado por el inversor pasará a formar parte del capital social de le empresa. Este tipo de crowdfunding está regulado por CNMV bajo la Ley 5/2015 de fomento de financiación empresarial.
Crowdlending: en este tipo de crowdfunding el dinero se recupera mediante la devolución del préstamo con intereses. El inversor actúa como prestamista, por lo que en este caso la empresa incluirá el dinero del crowdlending en su pasivo. Este tipo de crowdfunding está regulado por CNMV con informe vinculante de Banco de España bajo la Ley 5/2015 de fomento de financiación empresarial.
En el contexto de inversión la diversificación se lleva a cabo a través de la inversión en múltiples activos. De tal forma que un inversor puede reducir el riesgo global de su cartera de inversiones invirtiendo en múltiples activos.
La diversificación es el resultado de la acción de diversificar. Este verbo, por su parte, se refiere a hacer que aquello que tenía uniformidad o que carecía de variantes, pase a ser variado y heterogéneo.
Diversificar, en otras palabras, es aportar diversidad (pluralidad).
En el mundo de las inversiones se habla de diversificación de carteras.
El dividendo se produce cuando una sociedad distribuye beneficios a sus socios. De tal forma que cada inversor se beneficia de los resultados de la sociedad al percibir una cantidad de dinero en retorno de su inversión en la sociedad.
Se entiende por divisas tanto los billetes de bancos extranjeros como los saldos bancarios denominados en moneda extranjera. Cualquier derecho expresado en moneda extranjera y pagadero en el exterior (un cheque, por ejemplo) se considera también divisa.
Son un tipo de entidad, creada por la Ley 16/2009, de 13 de noviembre, de servicios de pago, distinta a las entidades de crédito, a las que se otorga autorización para realizar servicios de pago, como por ejemplo transferencias, adeudos domiciliados y pagos efectuados con tarjetas.
Los requisitos para obtener y conservar la autorización de una entidad de pago, así como otra regulación de este tipo de entidades se recogen en el Real Decreto 712/2010, de 28 de mayo , de régimen jurídico de los servicios de pago y de las entidades de pago.
En Derecho societario recibe el nombre de estatutos aquella norma, acordada por los socios o el o los fundadores, que regula el funcionamiento de una persona jurídica, ya sea una sociedad, una asociación o una fundación. En general, es común a todo tipo de organismos colegiados, incluyendo entidades sin personalidad jurídica.
Sus funciones fundamentales, entre otras, son las siguientes:
Regular el funcionamiento de la entidad frente a terceros (por ejemplo, normas para la toma de decisiones, representantes, etc.).
Regular los derechos y obligaciones de los miembros y las relaciones entre estos.
En este caso, la norma tiene efectos fundamentalmente inter partes.
Es el tipo de estrategia con el nivel de riesgo y rentabilidad más bajo de todas las estrategias. El foco principal es obtener rentas recurrentes y aseguradas en el largo plazo. Los inmuebles suelen estar ubicados en zonas prime con inquilinos de alta solvencia.
Es el tipo de estrategia que se encuentra en el segundo nivel más bajo de riesgo y rentabilidad. Estas estrategias añaden un riesgo y rentabilidad a la estrategia Core por la naturaleza del inmueble o el inquilino. Por ejemplo, un inmueble que se encuentra en una zona a unas manzanas de distancia de una prime o que necesite una ligera obra de mejora.
Es el tipo de estrategia con el nivel de riesgo y rentabilidad más alto de todas las estrategias. Normalmente estas estrategias se llevan a cabo a través de grandes reformas o construcción partiendo de un solar. Son las estrategias en las que las rentas son más inciertas, pero también en las que la oportunidad ofrece rentabilidades más altas.
Es el tipo de estrategia que se encuentra en el tercer nivel más bajo de riesgo y rentabilidad. Este aumento de riesgo y rentabilidad en la estrategia se justifica por la existencia de algún problema en el inmueble. Ej: una gestión inapropiada, la ausencia de inquilinos o desperfectos en el inmueble. Esta estrategia consiste en llevar a cabo un plan para revalorizar el valor del inmueble. Ej: una profesionalización en la gestión, una comercialización masiva o una reparación considerable en el inmueble.
La inflación es el aumento generalizado y sostenido de los precios de bienes y servicios en un país. Cuando el nivel general de precios sube, con cada unidad de moneda se adquieren menos bienes y servicios. Es decir, la inflación refleja la disminución del poder adquisitivo de la moneda en un país. Es un concepto muy relevante para cualquier inversor ya que su rentabilidad real de una inversión se verá reducida por la inflación.
Este tipo de inversión es aquella que hace referencia a todas aquellas que se centran en activos distintos a los tradicionales (acciones, bonos, efectivo). Permiten al inversor diversificar los riesgos de su cartera a través de inversiones que se comportan de manera diferente a las tradicionales. Ejemplos de inversión alternativa son los inmuebles, las materias primas, los hedge funds, las empresas de nueva creación o “start-ups”.
Según la Ley 5/2015 de 27 de abril existen dos tipos de inversores:
“Artículo 81. Tipos de inversores.
Los inversores podrán ser acreditados o no acreditados.
En el caso de proyectos a los que se refiere el artículo 50.1.b) y c) de esta Ley, tendrán la consideración de inversor acreditado:
a) Las personas físicas y jurídicas a las que se refieren las letras a), b) y d) del artículo 78 bis.3 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores.
b) Los empresarios que individualmente reúnan, al menos, dos de las siguientes condiciones:
1.o Que el total de las partidas del activo sea igual o superior a 1 millón de euros.
2.o que el importe de su cifra anual de negocios sea igual o superior a 2 millones de euros.
3.o que sus recursos propios sean iguales o superiores a 300.000 euros.
c) Las personas físicas que cumplan con las siguientes condiciones:
Acreditar unos ingresos anuales superiores a 50.000 euros o bien un patrimonio financiero superior a 100.000 euros y
2.o solicitar ser considerados como inversores acreditados con carácter previo, y renunciar de forma expresa a su tratamiento como cliente no acreditado.
La admisión de la solicitud y renuncia deberá realizarse conforme lo dispuesto en el artículo 84 y quedará condicionada a que la plataforma de financiación participativa efectúe la adecuada evaluación de la experiencia y conocimientos del cliente, y se asegure de que puede tomar sus propias decisiones de inversión y comprende sus riesgos.
d) Las pequeñas y medianas empresas y personas jurídicas no mencionadas en los apartados anteriores cuando cumplan lo dispuesto en el número 2.o del apartado anterior.
3. Además de las personas anteriormente citadas, también tendrán la consideración de inversor acreditado las personas físicas o jurídicas que acrediten la contratación del servicio de asesoramiento financiero sobre los instrumentos de financiación de la plataforma por parte de una empresa de servicios de inversión autorizada.
4. Todo inversor que no cumpla con lo dispuesto en los apartados 2 y 3 de este artículo tendrá la consideración de no acreditado.
5. Los inversores acreditados según las letras c) y d) del apartado 2 de este artículo que no proporcionen financiación a un proyecto de la plataforma de financiación participativa en el plazo de doce meses, perderán la condición de acreditados, si bien podrán recuperarla cuando cumplan con los requisitos establecidos en las referidas letras. Igualmente, perderán la consideración de acreditados cuando lo soliciten por escrito.”
Para mejor entendimiento pueden consultar nuestro blog: https://blog.stockcrowdin.com/inversor-acreditado-o-no-acreditado
De acuerdo con el Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 7 de octubre de 2020, relativo a los proveedores europeos de servicios de financiación participativa para empresas, y por el que se modifican el Reglamento (UE) 2017/1129 y la Directiva (UE) 2019/1937:
Un inversor experimentado es un inversor consciente de los riesgos asociados a la inversión en los mercados de capitales y con recursos suficientes para asumir dichos riesgos sin exponerse a consecuencias financieras excesivas. Los inversores experimentados deben ser calificados como tales si cumplen los criterios de definición que figuran en la presente sección y si se sigue el procedimiento establecido en la sección II.
Las siguientes personas físicas o jurídicas serán consideradas inversores experimentados en todos los servicios ofrecidos por proveedores de servicios de financiación participativa de conformidad con el presente Reglamento:
1)Personas jurídicas que cumplan al menos uno de los siguientes criterios:
a)recursos propios de al menos 100 000 EUR;
b)volumen de negocios neto de al menos 2 000 000 EUR;
c)balance de al menos 1 000 000 EUR.
2)Personas físicas que cumplan al menos dos de los siguientes criterios:
a)ingresos brutos personales de al menos 60 000 EUR por ejercicio fiscal, o una cartera de instrumentos financieros, definida como la inclusión de depósitos de efectivo y activos financieros, superior a 100 000 EUR;
b)el inversor trabaja o ha trabajado en el sector financiero al menos durante un año en un puesto profesional que requiera tener conocimiento de las operaciones o servicios previstos, o ha ocupado un puesto ejecutivo durante al menos 12 meses en una persona jurídica de las determinadas en el punto 1;
c)el inversor ha realizado operaciones de volumen significativo en los mercados de capitales con una frecuencia media de 10 por trimestre durante los cuatro trimestres anteriores.
II. Solicitud de tratamiento como inversor experimentado
Los proveedores de servicios de financiación participativa deberán poner a disposición de sus inversores una plantilla que puedan utilizar para solicitar el tratamiento como inversores experimentados. La plantilla contendrá los criterios de definición establecidos en la sección I y una advertencia clara en la que se especifique la protección que perderá un inversor experimentado como consecuencia de ser calificado como tal.
La solicitud de tratamiento como inversor experimentado incluirá la siguiente información:
1)un certificado que especifique cuáles de los criterios de definición establecidos en la sección I cumple el inversor solicitante;
2)una declaración de que el inversor solicitante es consciente de las consecuencias de perder la protección vinculada a la categoría de inversor no experimentado;
3)una declaración de que el inversor solicitante es responsable de la veracidad de la información facilitada en la solicitud.
El proveedor de servicios de financiación participativa adoptará medidas razonables para garantizar que el inversor sea considerado como inversor experimentado y aplicará las políticas internas escritas para clasificar a los inversores. El proveedor de servicios de financiación participativa aprobará la solicitud, salvo que tenga dudas razonables de que la información facilitada en la solicitud sea correcta. El proveedor de servicios de financiación participativa notificará expresamente al inversor cuando se confirme su clasificación.
La aprobación mencionada en el párrafo tercero tendrá una validez de dos años. Los inversores que deseen mantener su categoría de inversor experimentado tras la expiración del período de validez deberán presentar una nueva solicitud al proveedor de servicios de financiación participativa.
Corresponde a los inversores experimentados informar al proveedor de servicios de financiación participativa de cualquier cambio que pudiera modificar su clasificación. Cuando el proveedor de servicios de financiación participativa tenga conocimiento de que el inversor ya no cumple las condiciones iniciales que permitieron a este recibir tratamiento de inversor experimentado, el proveedor de servicios de financiación participativa informará al inversor de que se le tratará como inversor no experimentado.
III. Inversores experimentados que son clientes profesionales
Como excepción al procedimiento establecido en la sección II del presente anexo, las entidades mencionadas en el anexo II, sección I, apartados 1 a 4, de la Directiva 2014/65/UE serán consideradas inversores experimentados si demuestran su condición de profesionales al proveedor de servicios de financiación participativa.
Según la Ley 05/2015 de Fomento de la Financiación Empresarial, se distinguen dos tipos de inversores en las Proveedor de servicios de financiación participativa: inversores acreditados e inversores no acreditados.
Se consideran inversores no acreditados aquellas personas físicas o jurídicas que no sea considerado inversor acreditado
Se tratan de unas cuentas digitales que se crean para aumentar la seguridad y protección del inversor. Estas cuentas permiten que los fondos de los inversores no se transfieran a los de la empresa hasta que la oportunidad de inversión no finalice con éxito alcanzando su objetivo. También permiten que si algo le pasa a Cresor los fondos de los inversores permanecen seguros y accesibles.
La Nota Simple es el documento que emite el Registro Mercantil sobre cualquier empresa de España con la información general y actualizada de dicha empresa.
Cualquier empresa que aperture cuenta en Cresor deberá aportar nota del registro Mercantil inferior a tres meses a efectos de poder validar la misma. Es un requisito indispensable exigido por nuestra Entidad de Pago
Este es el documento que regula las relaciones internas de la sociedad. El objetivo de este documento es eliminar los riesgos de conflicto que puedan interrumpir la continuidad de un proyecto. Por ejemplo imagina que uno de los inversores desea vender su participación en la sociedad a un amigo, este pacto de socios puede establecer que el resto de inversores tendrán prioridad para comprar las participaciones del inversor que quiere vender.
Si hablamos de “participaciones” respecto de una sociedad:
Las participaciones sociales son las partes alícuotas e indivisibles que conforman una sociedad de responsabilidad limitada. Representan las aportaciones al capital social por parte de sus socios o partícipes.
Las sociedades mercantiles de responsabilidad limitada dividen su capital social por medio de participaciones sociales. De este modo, se distribuye la propiedad de dichas sociedades entre los poseedores de las mismas.
Por lo general, las participaciones sociales son tratadas como partes alícuotas e idénticas. Todas ellas suponen el compromiso de sus propietarios o titulares de asumir los distintos derechos y obligaciones en la empresa en cuestión.
Entre estos derechos, se encuentran conceptos como la prenda o el usufructo. Son algunos de las ventajas más comunes en el caso de sociedades limitadas, compartiendo una naturaleza económica nunca de derecho de decisión o voto.
Si hablamos de “participaciones “respecto de un fondo de inversión.
En un fondo de inversión, una participación es cada una de las partes iguales (alícuotas) en las que se divide el patrimonio gestionado por el fondo.
Para invertir en un fondo hay que comprar participaciones, operación que se denomina suscripción. La operación opuesta es el reembolso, que consiste en vender participaciones para recuperar el capital invertido y las ganancias o pérdidas producidas.
Las participaciones tienen un precio, denominado como valor liquidativo. El valor liquidativo se calcula dividiendo el patrimonio del fondo entre el número total de participaciones emitidas. Por lo tanto, el precio de las participaciones aumenta o disminuye todos los días en función de la rentabilidad de la cartera de activos del fondo.
Acciones y participaciones: parecidos razonables
Una persona que invierta en bolsa compra acciones. Las acciones son las partes alícuotas del capital de la empresa, que dan derecho a cobrar dividendos, asistir a juntas de accionistas y en última instancia son un título de propiedad de una compañía.
Por lo tanto, una participación es a un fondo lo que una acción es a una compañía cotizada.
Por el contrario, existen algunas diferencias:
Las acciones son indivisibles, sólo se pueden comprar partes enteras de una acción. Las participaciones sí son divisibles, pudiendo un inversor en fondos comprar, por ejemplo, media participación. De hecho, lo habitual es comprar fracciones de participaciones con varios decimales.
Las acciones (salvo en una OPV o ampliación de capital) no se crean ni se destruyen. El número de acciones de una empresa es una cantidad fija, y para comprar una acción debes encontrar un inversor que la tenga y desee vendértela (es por este motivo que existen los brokers y sus comisiones). En cambio, las participaciones sí se crean en las suscripciones y se “destruyen” en un reembolso.
Tenga en cuenta que este hecho no perjudica ni beneficia a los antiguos partícipes del fondo. Y es que, cuando la gestora emite una nueva participación, a su vez se añade como colateral en la cartera del fondo el dinero que invierte el nuevo partícipe.
La pasarela de pagos (o plataforma de pagos) es aquel proveedor de servicios que, a través de una conexión segura, autoriza pagos por transacciones online; ya sean inversiones o pagos a tiendas virtuales a cambio de sus productos. Son una entidad supervisada y que requiere de autorización por Banco de España con el nombre de entidad de pago.
Desde el Gobierno de España y a través de sus organismos de control, como la CNMV y el Banco de España , se ha creado la figura de la Plataforma de Financiación Participativa para dar un marco legal a todas estas plataformas de crowdfunding o inversión colectiva que ayudan a empresas o proyectos a conseguir financiación mediante la aportación de muchos inversores.
Su objetivo es poner en contacto empresas o promotores de proyectos con diferentes inversores a través de una plataforma web generalmente. Como forma de regular este nuevo mercado y actores participantes se ha decidido crear una licencia de obligada obtención para estas plataformas.
El proceso obligatorio de obtención de una licencia de Plataforma de Financiación Participativa para todas las plataformas de financiación colectiva de España surgió a raíz de la publicación en el BOE de la Ley 5/2015 de 27 de abril, “de fomento de la financiación empresarial”. En esa ley se establecen unos estrictos requisitos para la concesión de las licencias de Plataforma de Financiación Participativa bajo la supervisión de la CNMV y del propio Banco de España.
El Registro de la Propiedad es la institución administrativa encargada de dar publicidad oficial a la propiedad sobre bienes inmuebles, así como a los derechos y cargas que recaigan sobre los mismos. Se trata, por tanto de un mecanismo que busca elevar las garantías de todos aquellos interesados en relación con un bien inmueble.
El Registro Mercantil es una institución oficial que se encarga de dar publicidad sobre las personas, físicas y jurídicas, que intervienen en el tráfico mercantil. En el mismo, por tanto, se inscriben los actos de los empresarios, ya sean individuos o sociedades, de modo que puedan ser conocidos por aquellas personas que contraten con ellos (proveedores, bancos, etc), asi como por los actuales o posibles inversores (por ejemplo, accionistas), además de por entidades públicas con las que tengan relación (Seguridad Social, AEAT, etc...)
La rentabilidad nominal mide el rendimiento de un capital invertido en términos de unidades monetarias, en lugar de hacerlo en términos de poder adquisitivo. Es decir, no tiene en cuenta la variación del poder de compra.
No tiene en cuenta factores externos como la inflación o los impuestos. Por lo que no tiene en cuenta la variación real que se produce en el poder adquisitivo del inversor. Dicho con otras palabras, la rentabilidad nominal es la rentabilidad bruta, sin tener en cuenta la inflación.
Fórmula de la rentabilidad nominal
La fórmula de la rentabilidad nominal es la siguiente:
Rentabilidad nominal (%) = [[(1 + rentabilidad real) * (1 + inflación) ] -1 ] * 100
La rentabilidad nominal es la que aparentemente obtiene un inversor. Decimos aparentemente porque no tiene en cuenta si los precios han subido o han bajado. No tiene en cuenta, como hemos comentado antes, factores que impactan sobre el poder adquisitivo del inversor, como la inflación, pudiendo aumentar o disminuir su capacidad de compra.
Por ejemplo, una rentabilidad de 100 euros sobre 1.000 equivale al 10%. El valor de la rentabilidad son 100 euros nominales.
La rentabilidad real es la rentabilidad que tiene en cuenta la inflación para su cálculo. Es decir, trata de aportar una información más real teniendo en cuenta la pérdida de poder adquisitivo que provoca la inflación. Su fórmula se calcula a través de la rentabilidad nominal es la siguiente.
(1+ rentabilidad real) = (1+ rentabilidad nominal) / (1 + inflación)
Vamos a definir aquí los conceptos que encontraréis en nuestras oportunidades
Rentabilidad anual: es la TIR anual. La tasa interna de retorno (TIR) es la tasa de interés o rentabilidad que ofrece una inversión. Tiene en cuenta todos los ingresos percibidos por el inversor, así como el momento en los que estos son percibidos. La publicamos al abrir la oportunidad
Tipo de interés anual: Tipo de interés nominal anual del préstamo. El tipo nominal anual se obtiene multiplicando el tipo nominal del periodo por el número de periodos de pago comprendidos en el año
Rentabilidad total obtenida: Es el tipo de interés obtenido real durante el periodo que ha durado la oportunidad, desde su inicio a su vencimiento sin anualizar. Cuando ya se ha pagado y devuelto. Se calcula dividiendo el importe bruto obtenido de beneficios por el importe de capital invertido
TIR anual obtenida: Interés percibido en la oportunidad anualizado, Cuando ya ha sido pagada y devuelta.
Este es el riesgo de concentrar tu dinero en pocas inversiones. Este riesgo se disminuye a través de la diversificación.
“Este es el riesgo de concentrar tu dinero en pocas inversiones, o bien en caso de empresas también cuando se invierte en el mismo grupo corporativo, etc. Este riesgo se disminuye a través siempre de la diversificación .”
Riesgo de no poder disponer del dinero comprometido en tu inversión cuando quieras.
El riesgo de liquidez tiene dos diferentes acepciones. En finanzas, es el riesgo de que un activo tenga que venderse a un precio menor al de mercado debido a su escasa liquidez. O simplemente no poder venderlo. Por otro lado, en economía el riesgo de liquidez mide la habilidad de alguien de afrontar sus obligaciones a corto plazo (ya sea una empresa, una persona o una institución).
Se suele describir el riesgo de mercado como la probabilidad de variaciones en los precios y el activo que puede tener una empresa. Más concretamente, hablamos de los riesgos de pérdidas de valor de un activo que suele estar asociado a la fluctuación y las variaciones del mercado.
El riesgo de mercado en el mundo financiero es el riesgo de incurrir en pérdidas por variación del precio de mercado de posiciones mantenidas en cartera como consecuencia de un movimiento adverso de las variables financieras – factores de riesgo – que determinan su valor de mercado.
La tipología de factores de mercado a los que pueden estar expuestas las posiciones mantenidas por una entidad financiera puede ser diversa, dependerá de las características de los instrumentos en cartera. A modo de ejemplo (no exhaustivo), una cartera de instrumentos puede estar expuesta a factores de riesgo tales como:
Movimientos en los tipos de interés
Movimientos en las cotizaciones de renta variable
Movimientos en los tipos de cambio
Movimientos en los spreads de crédito
Migraciones de calidad crediticia (ratings) o incluso default de emisores de instrumentos de deuda
Cambios en las volatilidades de los factores
Movimientos en los precios de las commodities
Con la finalidad de medir y controlar los riesgos de mercado, la métrica de referencia comúnmente aceptada es el Valor en Riesgo (VaR por sus siglas en inglés). El VaR es un concepto que nace a finales de los años 80 de la mano de JPMorgan con su pionero modelo RiskMetricsTM. Esta métrica corresponde con estimar, a un horizonte determinado, unas pérdidas con el nivel de confianza asociado que se pueden sufrir como consecuencia de la incertidumbre de mercado inherente a una determinada posición de activos financieros. A modo de ejemplo, si se utiliza un nivel de confianza del 99%, la métrica VaR (99%) correspondería con el nivel de pérdidas que no se esperaría superar en el 99% de las ocasiones.
Las subidas generales del precio de bienes y servicios hacen perder valor a tu dinero. Esto también incluye tus inversiones. Si las rentabilidades de tus inversiones son menores que la inflación, estarás perdiendo poder adquisitivo.
Son aquellos riesgos asociados a las personas, procesos y tecnologías que están detrás de tu inversión. En Cresor estamos comprometidos en minimizar este riesgo aplicando un sistema de protección al inversor en el que se validan a los equipos detrás de cada inversión. También tenemos una obsesión por la seguridad del inversor.
Retorno sobre capital invertido. Es un ratio que se calcula dividiendo los retornos totales de la inversión entre el capital invertido.
Concepto proveniente del inglés que hace referencia a empresas de reciente creación y que se empezó a utilizar con la aparición de modelos de negocio con gran potencial de crecimiento y escalabilidad.
El acrónimo TAE responde a Tasa Anual Equivalente o Tasa Anual Efectiva. Nos ofrece un valor más cercano a la realidad del coste (en caso de un préstamo) o rendimiento (si se trata de un depósito) del producto financiero contratado.
La TAE nos ofrece un valor más fiel que el que revela la tasa de interés nominal (TIN), ya que incluye en su cálculo, además del tipo de interés nominal, los gastos y comisiones bancarias y el plazo de la operación.
Fórmula de la TAE
La fórmula de la TAE es la siguiente:
r: Tipo de interés del préstamo. Es decir, el tipo de interés nominal (TIN)
f: Se trata de la frecuencia de pagos durante un año. Si se paga una vez al mes, en un año, serán 12 pagos (1 pago cada mes). Si se paga cada trimestre (tres meses), se pagaría 4 veces al año: f = 4. Si se paga de forma anual: f = 1.
Es la tarifa que cobrará Cresor que se determinará con base en un % sobre los fondos obtenidos para el proyecto, siempre y cuando éste se cierre con éxito, es decir, que se alcance el objetivo de la financiación publicado en la plataforma. En caso de no cerrarse con éxito, Cresor no cobrará esta comisión. Una vez finalizada la campaña y como paso previo a la entrega del dinero al promotor/gestor, esta comisión se descuenta del mismo en favor de Cresor. No repercute en la rentabilidad final obtenida por los inversores, ya que el Promotor es quién asume su coste. Puedes consultar las tarifas de Cresor en la página de Tarifas.
La tasa interna de retorno (TIR) es la tasa de interés o rentabilidad que ofrece una inversión. Es decir, es el porcentaje de beneficio o pérdida que tendrá una inversión para las cantidades que no se han retirado del proyecto.
Es una medida utilizada en la evaluación de proyectos de inversión que está muy relacionada con el valor actualizado neto (VAN). También se define como el valor de la tasa de descuento que hace que el VAN sea igual a cero, para un proyecto de inversión dado.
La tasa interna de retorno (TIR) nos da una medida relativa de la rentabilidad, es decir, va a venir expresada en tanto por ciento. El principal problema radica en su cálculo, ya que el número de periodos dará el orden de la ecuación a resolver. Para resolver este problema se puede acudir a diversas aproximaciones, utilizar una calculadora financiera o un programa informático.
¿Cómo se calcula la TIR?
También se puede definir basándonos en su cálculo, la TIR es la tasa de descuento que iguala, en el momento inicial, la corriente futura de cobros con la de pagos, generando un VAN igual a cero:
Ft son los flujos de dinero en cada periodo t
I0 es la inversión realiza en el momento inicial (t = 0 )
n es el número de periodos de tiempo
